鋅財(cái)經(jīng)采訪LYVC CEO 鄭圣奇
  “除了充電寶，今年還有什么風(fēng)口？”這是北方創(chuàng)投圈上半年最常用的開場(chǎng)白。共享經(jīng)濟(jì)火了之后，創(chuàng)業(yè)公司和投資機(jī)構(gòu)都妄圖造出下一個(gè)瘋狂標(biāo)的。
  從“找風(fēng)口”到“造風(fēng)口”，好的故事越來(lái)越少，事故卻越來(lái)越多：江湖流傳，晚到幾小時(shí)，投資價(jià)格就會(huì)翻一倍；晚出幾天，盤子就砸在了手里。
  而在中國(guó)南方，浙江企投家們，繼承發(fā)展實(shí)體產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，也在資本市場(chǎng)開疆拓土，用他們的獨(dú)特方式進(jìn)入這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)。
  “他們是一個(gè)時(shí)代的自然產(chǎn)物?！?/span>
  徐馳、馮陽(yáng)、鄭圣奇、屠明玨，最大不過31歲，最小年僅23歲，他們像是異類，又像新主流，和企投家小伙伴們，影響著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)。
  最近悟空單車、3Vbike相繼死亡，共享單車這個(gè)2016年最火的風(fēng)口，和去年資本瘋狂進(jìn)場(chǎng)時(shí)，簡(jiǎn)直兩番景象。除了ofo和摩拜兩頭獨(dú)角獸尚在廝殺，留下的是各地“本小區(qū)禁止共享單車進(jìn)入”的尷尬橫幅，以及打水漂的數(shù)十億投資款。
  “我一個(gè)投行的朋友，之前騎了一輛共享單車，到周邊的農(nóng)村，用自行車跟當(dāng)?shù)剞r(nóng)民換了50塊錢?！盠YVC的鄭圣奇說，他們?nèi)ψ永飶奈纯春妙愃颇Ｊ健?/span>
  “它違背了共享的原則，產(chǎn)權(quán)的邊界不清晰?！?2年出生的鄭圣奇，已經(jīng)不只看商業(yè)了，他更關(guān)注社會(huì)邊界：“在美國(guó)的話，你要在街上亂放東西，肯定是不行的?！?br />   不是不懂風(fēng)口，只是更加精明。鄭圣奇在美國(guó)投了一個(gè)共享單車項(xiàng)目Spin，規(guī)避了他認(rèn)為無(wú)法解決的問題，如今項(xiàng)目估值已近3億人民幣。
  2年的時(shí)間，他在硅谷直投了近20個(gè)早期項(xiàng)目，已有公司Medipure馬上要在紐交所上市，并且，沒有一個(gè)死了。最明星的案例，則是他做LP時(shí)參與的硅谷主流基金，投中了Dropbox、Uber等世界級(jí)獨(dú)角獸。
  “手速”更快的，則是86年生的徐馳，他在浙江投了50多個(gè)早期項(xiàng)目，僅用了2年。
  投資圈中有不少自帶“風(fēng)口”效應(yīng)的風(fēng)云人物，投什么，火什么。企投家就不同，以徐馳為例，他的做法，像是“守株待兔”，他甄選團(tuán)隊(duì)的標(biāo)準(zhǔn)則非常簡(jiǎn)單，別太好，中等就夠；別太高調(diào)，必須務(wù)實(shí)。
  徐馳不追求高速增長(zhǎng)?！叭绻@條賽道是可行的，這個(gè)選手是可靠的，那么，這個(gè)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)步往前跑就行了，等到風(fēng)口來(lái)了，我們自然就上去了。”做投資的同時(shí)，他還經(jīng)營(yíng)著自己的集時(shí)科技。
  “有的富二代，拿錢到處撒，亂投什么O2O、P2P，亂七八糟的，錢都收不回來(lái)，這是對(duì)家庭的不負(fù)責(zé)?！?strong>94年的，屠明玨認(rèn)為這不應(yīng)該。浙江本地不少互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目在融資時(shí)，他都最早得到消息，但是最后出手的寥寥無(wú)幾。
  反面是富二代，正面就成了企投家，鋅財(cái)經(jīng)創(chuàng)始人潘越飛說，這正如硬幣的一體兩面。
  作為新近崛起的群體，他們接手第一代企業(yè)家們積累的家族產(chǎn)業(yè)，同時(shí)嘗試投資。一來(lái)豐富產(chǎn)業(yè)生態(tài)，用資本縮短產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的時(shí)間，二來(lái)，通過投資，向外界或是祖輩，證明自己。
  但是，在百倍、千倍回報(bào)率的豪賭機(jī)會(huì)面前，他們難道真的不心動(dòng)？
  創(chuàng)業(yè)公司CEO的形象通常有幾樣標(biāo)配，夢(mèng)想，百倍回報(bào)，以及你不投我是你虧的迷之自信。
  當(dāng)屠明玨遇上這類人時(shí)，他通常禮貌聽完他們的故事，然后請(qǐng)他們快點(diǎn)離開。
  “大哥，這個(gè)財(cái)還是你發(fā)吧，這錢你自己賺好了，這么好賺，對(duì)不對(duì)?！?/span>
  他說這個(gè)的時(shí)候，有一種不同于他年紀(jì)的世故。在屠明玨眼里，別說1000倍，50倍的回報(bào)率都已經(jīng)是“天上掉陷阱”的故事。“莫名其妙送我錢，我不敢收?！?/span>
  屠明玨，在杭州被稱為“小鋪王”，他家有許多商鋪。收租和物業(yè)增值是主要的現(xiàn)金流來(lái)源，偶爾做些早期項(xiàng)目的投資和二級(jí)市場(chǎng)。
  88年生的馮陽(yáng)，相對(duì)委婉一些，“我投項(xiàng)目真的以謹(jǐn)慎為主，首先判斷這個(gè)項(xiàng)目不會(huì)死，這錢還拿不拿的回來(lái)?！痹谒磥?lái)，以退出為導(dǎo)向的投資，是“只戀愛，不結(jié)婚”。從2015年起，他不再跟著父親投Pre-IPO項(xiàng)目，開始和早期項(xiàng)目“結(jié)婚”。
  “有些人是拿別人的錢做投資，大家的風(fēng)格不同?！彼蠖喔鶕?jù)自己的判斷和研究，主動(dòng)去找項(xiàng)目，而不是追風(fēng)口。
  “我們不像王剛那樣做天使，他一票賺十幾個(gè)億存銀行，50個(gè)項(xiàng)目每個(gè)項(xiàng)目交幾百萬(wàn)，我安安心心做好一兩項(xiàng)目就好?！笔掷飳懽謽敲磕甑淖饨穑瑸樗峁┫鄬?duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流支持。
  同樣的，徐馳針對(duì)早期項(xiàng)目投資也都是自有資金?！拔覀冏杂匈Y金占比較高，期限可以拉的長(zhǎng)，做長(zhǎng)線投資?！?br />   “我最可憐的時(shí)候，工資賬號(hào)只剩三千美金。我把所有的錢都投了出去?！痹诿绹?guó)闖蕩的鄭圣奇，首批基金也都是自己多年存下來(lái)的“奶粉錢”，賣了美國(guó)的6輛車，還有立元集團(tuán)的部分借資。立元集團(tuán)由鄭的父親創(chuàng)辦，市值近千億。
  “一輛車換一個(gè)項(xiàng)目?！?/span>他說按照賬面估值，他手中20多個(gè)項(xiàng)目估值已經(jīng)過億，而且是美金。
  但賬面估值不等于已經(jīng)賺錢，企投家們深諳此道。因?yàn)槎际亲约旱腻X，在資金的使用方面就更加小心。
  截止2016年，中國(guó)共有獨(dú)角獸131家，而新辦企業(yè)超過百萬(wàn)家。投出獨(dú)家獸，好比“買彩票”。
  “基金所投項(xiàng)目的估值總和，是下一支基金能否募資成功的重要背書。只要投出獨(dú)角獸，那就根本不用擔(dān)心了?！蹦郴鸸靖呒?jí)投資經(jīng)理告訴鋅財(cái)經(jīng)，“投出好的案子，盡早獨(dú)立門戶，募自己的基金，做一樣的事情，然后自己掌控最后的Carry，這是常規(guī)投資機(jī)構(gòu)中的晉升路徑”
  馮陽(yáng)稱這種借別人錢來(lái)玩的方式，是“最理想最好的商業(yè)模式”。
  作為企投家，他們的錢靠自己獲取，無(wú)法“擊鼓傳花“，更靠讓自己和項(xiàng)目成為利益共同體。
  投資項(xiàng)目的運(yùn)作成功與否，成了徐馳現(xiàn)階段最容易焦慮的事情，半個(gè)企業(yè)家，半個(gè)投資人，他說做投后等于“跟大家一起創(chuàng)業(yè)”。
  “我需要確保一定的控制力，很多企業(yè)我們都是第二大股東，基本上我們都當(dāng)作是自己做企業(yè)的態(tài)度來(lái)做的。”徐馳說道，這是在確保他和創(chuàng)業(yè)者的共同利益和共同目標(biāo)，也是企投家和純投資人有所不同的地方。
  他每個(gè)月都有幾天要被老婆關(guān)在門外，因?yàn)椴欢〞r(shí)會(huì)去投的公司參與討論，“有時(shí)會(huì)去晚了，會(huì)被關(guān)在門外，所以通宵開會(huì)倒省了麻煩?！毙祚Y開玩笑道。
  這股熱情，在有美國(guó)留學(xué)經(jīng)驗(yàn)的鄭圣奇身上，體現(xiàn)更加明顯。
  Snackoo是鄭圣奇投資的美國(guó)創(chuàng)業(yè)公司，公司把中國(guó)、亞洲的各種零食通過跨境電商賣到美國(guó)。
  鄭圣奇最快速度飛到中國(guó)，幫忙找供應(yīng)商，還解決地區(qū)政府和海關(guān)之間的“權(quán)責(zé)利”問題，“區(qū)政府跟海關(guān)的關(guān)系，不是隸屬關(guān)系，海關(guān)不聽他的?！彼a(bǔ)充道。甚至為了節(jié)省開支，創(chuàng)始人直接就睡在他家的客房。
  當(dāng)然，這更多也是他和Snackoo的創(chuàng)始人關(guān)系非常近，年紀(jì)相仿，價(jià)值觀相同，“跟所有創(chuàng)始人（投資的項(xiàng)目）都是特別好的朋友，我們和大家（企業(yè)員工）就是一起做事的關(guān)系。”他講道。
  屠明玨的第一次投資的項(xiàng)目花的時(shí)間就非常長(zhǎng)，貫穿他整個(gè)大學(xué)四年。他從大一開始考察一個(gè)VR項(xiàng)目，畢業(yè)后才參與投資，公司從無(wú)到有，見證了專利的申報(bào)，業(yè)務(wù)的逐漸增長(zhǎng)，從融資數(shù)千萬(wàn)到今年有上億的銷售收入。
  參與所投公司的發(fā)展，像“保姆”一樣做好投后服務(wù)，似乎是保證自己的錢花得心理有數(shù)的最直接手段。
  “我定位自己，是一個(gè)小的家族辦公室，對(duì)自己進(jìn)行資產(chǎn)配置。別人的財(cái)富管理是針對(duì)客戶的，而我，只管自己。”馮陽(yáng)的話似乎能夠很定義他們的特點(diǎn)和做事的邏輯。
  風(fēng)險(xiǎn)投資、股票期貨、大宗物業(yè)，在他們的手中，與其說是不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，更像拿一枚雞蛋換了一只會(huì)下蛋的雞。
  屠明玨在采訪中和鋅財(cái)經(jīng)分享了一句李嘉誠(chéng)說過的話，“要先找到穩(wěn)定有利潤(rùn)的東西，再去找下一個(gè)有利潤(rùn)爆發(fā)增長(zhǎng)的東西。”
  屠明玨的引用的原話，可能是2015年，李嘉誠(chéng)對(duì)外發(fā)表的親筆長(zhǎng)文。
  當(dāng)時(shí)李嘉誠(chéng)逐漸撤資中國(guó)轉(zhuǎn)戰(zhàn)歐美，到處都是口誅筆伐。在長(zhǎng)文臨近結(jié)尾，他用了一個(gè)詞，叫做安全利潤(rùn)比，并且強(qiáng)調(diào)著對(duì)他來(lái)說很重要。